Was ist die erwartete Rendite bei Peaks?

Wie bestimmen wir, welche Rendite du mit Peaks erwarten kannst? Und wie sicher ist es, dass eine solche Erwartung in Erfüllung geht? Kurz: Was ist die erwartete Rendite bei Peaks?

„In der Vergangenheit erzielte Ergebnisse bieten keine Garantie für die Zukunft.” Du kennst wahrscheinlich diesen Hinweis. Nicht nur wir bei Peaks, sondern alle Anlageunternehmen, die eine Erwartung vorhersagen, sind verpflichtet, dir diesen Standardsatz zu liefern. Wir tun dies, weil wir unsere Vorhersagen ganz einfach auf nichts anderem stützen können als auf das, was bereits geschehen ist. Gleichzeitig besteht aber die einzige Gewissheit darin, dass die Zukunft nicht genau die gleiche sein wird, wie die Vergangenheit.

Die erwartete Rendite ist eine Schätzung

1. Erwartete Rendite von Staatsanleihen

Diese Schätzung basiert auf zwei Komponenten: der erwarteten Rendite von Staatsanleihen und der erwarteten Rendite von Aktien. Zusammen bestimmen sie die erwartete Rendite deines Portfolios. Staatsanleihen sind die sichersten Anleihen, die Peaks für dich bereithält. Dabei handelt es sich nur um Anleihen aus der Eurozone – größtenteils aus Deutschland und Frankreich. Die erwartete Rendite für Staatsanleihen basiert auf den Zinsen, die du derzeit für diese Art von Anleihen erhältst, wenn du in sie für die bestimmte ideale Laufzeit investierst. Das sind durchschnittlich zehn bis fünfzehn Jahre. Du weißt damit genau, was du erwarten kannst. Schließlich handelt es sich bei Anleihen um eine Art Festzins, der zwischenzeitlich schwanken kann. Der Anfangs- und Endpunkt sind jedoch festgelegt.

2. Erwartete Rendite von Aktien

Hinzu kommt die erwartete Rendite für Aktien. Aktien sind riskanter, bieten aber im Vergleich zu Staatsanleihen mehr Rendite. Wenn ein Unternehmen bankrott geht, erhalten zunächst die Anleihegläubiger ihr Geld zurück. Danach wird erst der Gewinn für die Aktionäre ausgeschüttet. Aktien bringen daher im Durchschnitt mehr Rendite, du kannst aber mit ihnen auch mehr Verluste machen.

Bei der Berechnung der erwarteten Rendite stützen wir uns auf die Methodik eines offiziellen Regierungsausschusses aus den Niederlanden. Dieser Ausschuss legt die Zahlen für die Rentenkassen fest, um festzustellen, ob sie genügend Geld für die Auszahlung der Renten haben. Auf dieser Grundlage berechnen wir die erwartete Rendite für unsere Portfolios.

Rendite ist eine Art Kompensierung fürs Risiko

Bei Peaks gehst du mit Portfolio ‘Vorsichtig’ weniger Risiko ein, als mit Portfolio ‘Abenteuerlich’. Dafür wirst du aber mit einer höheren Rendite belohnt. Bei Portolio ‘Vorsichtig’ beträgt die erwartete Rendite 2,2 %, bei Portfolio ‘Abenteuerlich’ 5,3 %. Den Unterschied macht die Verteilung von Aktien und Anleihen. Portfolio ‘Vorsichtig’ bietet 70 % Anleihen und 30 % Aktien, Portfolio ‘Abenteuerlich’ dagegen 10 % Anleihen und 90 % Aktien. 

Berechnungen für die nächsten zehn Jahre

Wenn wir nur für das nächste Jahr eine Vorhersage treffen würden, wäre es sehr schwierig, irgendetwas Sinnvolles dazu zu sagen. Man kann immer mal ein sehr schlechtes oder sehr gutes Jahr haben. Wenn du eine Vorhersage für einen längeren Zeitraum triffst, liegen gute und schlechte Jahre dazwischen. Das mittelt sich dann gegenseitig aus. Deswegen stützen wir uns immer auf einen längeren Zeitraum, um dir die wahrscheinlichste Schätzung bieten zu können. 

Langfristiges investieren

Kurzum: Die erwartete Rendite basiert auf den Ergebnissen aus der Vergangenheit. Obwohl sie keine Garantie für die Zukunft bieten, bieten sie doch eine Orientierungshilfe. Wir haben gesehen, dass die Wirtschaft – hier und da mit einem Rückgang – langfristig gesehen wächst. Somit können wir schätzen, dass du die erwartete Rendite auch erhältst, wenn die Wirtschaft sich weiterhin so verhält wie in den letzten Jahren. Wenn du mehr dazu erfahren willst, warum Durchhalten beim Investieren so wichtig ist, kannst du das gerne hier nachlesen.

Sei dir bewusst, dass Investieren Risiken birgt und du deine Investments (zum Teil) verlieren kannst.