Simpel uitgelegd: wat is een obligatie?

Een obligatie is 'gewoon' een lening aan een bedrijf of overheid. In ruil voor het geld dat je uitleent, ontvang je ieder jaar een vaste rente.  

Aan het einde van de rit krijg je je hele inleg terug

Tenzij het bedrijf of de overheid in kwestie failliet gaat, want dan kun je naar je geld fluiten. Het kan ook voorkomen dat zo’n partij in zwaar weer verkeert, waardoor deze (tijdelijk) geen rente kan betalen.

Dit klinkt allemaal vrij eng. Toch worden obligaties in het algemeen gezien als redelijk veilige beleggingen.

Als je in obligaties belegt met ETF's, zoals bij Peaks, beleg je in veel verschillende obligaties tegelijk. De waarde van deze obligaties kan veranderen door de tijd heen.

En dat is waar het wel iets ingewikkelder wordt. Vraag en aanbod, het beleid van de ECB en de rentestanden hebben voor een groot deel invloed op de obligatiekoers.

De waarde van de obligatie verandert 

De koers van een obligatie ligt niet vast, net zoals bij aandelen het geval is. Hij beweegt wel een stuk minder.

De beweeglijkheid – ook wel 'volatiliteit' of risico – van een breed gespreid portfolio van obligaties is historisch gezien ongeveer vier keer zo klein als die van een breed gespreid portfolio van aandelen.

Maar de obligatiekoers verandert dus wel, en daarom kan ook je rendement veranderen als je in obligaties belegt.

Houd je een obligatie aan tot het einde van de rit, dan weet je dat je je inleg, oftewel de koers die aan het begin gold, terugkrijgt. Maar verkoop je een obligatie voordat de looptijd verstreken is, dan heb je te maken met de koers die op dat moment geldt. Die kan meer of minder waard zijn dan toen je begon.

Er zijn verschillende soorten obligaties 

Neem nou een staatsobligatie van Griekenland, en eentje van Duitsland. Dit zijn twee landen die een andere kredietwaardigheid hebben.

Kredietwaardig betekent de kans dat de uitgevende instellingen van obligaties de rente elk jaar kunnen betalen. En aan het einde van de termijn de inleg terugbetalen. Met andere woorden, de kans dat je je geld terugkrijgt dat je hebt uitgeleend.

De obligatie van Duitsland heeft een andere kredietwaardigheid dan die van Griekenland. Ze bewegen dan ook minder dan de Griekse obligaties en zijn daarmee minder risicovol.

Welke labels er zijn voor kredietwaardigheid? AAA, AA, A en BBB betekenen: hier kun je je geld in steken zonder dat je je grote zorgen hoeft te maken.

Maar alles lager dan de Triple B wordt gezien als een risicovolle obligatie: Van BB tot D. D staat voor Default, en dat betekent een faillissement. Niet zo lekker om in te beleggen. Bij Peaks beleg je in obligaties van Triple A tot en met Triple B.