Beleghuh?

Het januari-effect: een topmaand voor beleggers

03 januari, 2019 - door Floor

4 min

Heb jij al van het januari-effect gehoord? Deze beurswijsheid stelt dat de aandelenmarkten in januari doorgaans de hoogste koerswinsten behalen in vergelijking met de overige elf maanden van het jaar. Volgens kenners zijn er verschillende verklaringen voor dit fenomeen:

Window-dressing

Window-dressing houdt in dat institutionele partijen (zoals banken of vermogensbeheerders, geen individuele beleggers) zodanig schuiven in de beleggingsportefeuille dat de kwartaal- of eindejaarsrapportage een zo gunstig mogelijk beeld laat zien. Ze kunnen bijvoorbeeld tijdens de laatste beursweek van het jaar de slechtst presterende aandelen van dat jaar verkopen. Dit gebeurt in december, waarna ze in januari – als de rapportage is geweest – de aandelen weer terugkopen. Dit maakt dat de koersen in die maand weer stijgen.

Bonusmaand

Een andere verklaring kan de uitbetaling van eindejaarsbonussen in januari zijn. Een deel van dit bonusgeld wordt gebruikt door beleggers om aandelen mee te kopen, wat de prijzen opdrijft.

Belastingvermijding

In veel landen betaal je belasting over de gerealiseerde winst van je beleggingen en hoef je juist minder belasting te betalen in het geval van verlies. Dit is waarom veel beleggers aan het einde van het jaar hun slecht presterende aandelen van de hand doen. Ze hoeven dan immers minder belasting te betalen over hun beleggingen. Dit verkopen in december zorgt voor verkoopdruk op slecht presterende aandelen. In januari kopen beleggers weer aandelen en trekken de koersen hierdoor aan.

Voor Nederlandse beleggers geldt dit trucje overigens niet. In Nederland betaal je als belegger namelijk geen extra belasting over je winsten, en ook krijg je geen geld terug over je gerealiseerde verlies. Toch kan het januari-effect wel invloed hebben op jouw beleggingen bij Peaks. Dit komt doordat je bij Peaks in wereldwijd gespreide fondsen belegt.

Feit of fabel?

Interessant, al die mogelijke verklaringen. Maar klopt het ook? Is januari gemiddeld gezien echt de best presterende maand op de beurs? Een online zoektocht wijst uit dat de meningen daarover wat verschillen. Sommigen menen dat de beurs in januari zeker beter presteert, al scheelt het niet veel met andere maanden. Andere bronnen vertellen dat januari over het algemeen weliswaar een positief rendement laat zien, maar dat sommige maanden gemiddeld nóg beter presteren.

Zelf houd ik wel van beurswijsheden. Als ze al zo lang bestaan, zal er denk ik wel een kern van waarheid in zitten. En is dit bij het januari-effect het geval, dan kan het best slim zijn om wat meer in te leggen deze maand. De koersen zijn de afgelopen tijd immers nogal gedaald, waardoor je nu voor lagere prijzen aandelen en obligaties koopt. Stijgen de koersen deze maand, dan profiteer je daarvan mee doordat je beleggingen meer waard worden. Maar dan moet het januari-effect natuurlijk geen fabeltje zijn 🙂

Voorspeller

Nog een bekend gezegde op de beurs dat met januari van doen heeft is as January goes, so goes the year. Hiermee wordt bedoeld dat de eerste vijf handelsdagen van het nieuwe jaar een voorspeller zijn voor de rest van het beursjaar. Van 1984 tot 2010 blijkt dat in maar liefst 23 van de 26 jaren de eerste vijf handelsdagen van januari een goede voorspeller zijn voor een positief of negatief rendement op de AEX-aandelenindex in het jaar.

Het is dus best aannemelijk dat de eerste vijf handelsdagen van deze maand een prognose zijn voor de rest van 2019. Maar, zoals iedere belegger weet: resultaten uit het verleden…

 


Weet dat je met beleggen risico neemt en je (een deel van) je inleg kúnt verliezen.

Zelf ook gaan beleggen?
Beginnen is makkelijker dan je denkt

Download PeaksDownload Peaks
Dit delen

Over Floor, de auteur

Ingewikkelde beleggingsmaterie? Floor (29) duikt er zo in. En in een handomdraai tovert ze moeilijke stof om in een gezellig stuk. Als ze mocht kiezen, interviewde ze de hele dag mensen over hun geld, werk en leven.

Misschien is dit ook wel iets voor jou:

Interviews5 min

“Iedereen kan rijk worden met beleggen, als je maar zelfbeheersing hebt”

25 september, 2018 - door Floor
Geld5 min

Hoe je meer geld kan overhouden in 2020

03 januari, 2020 - door Asmoun

Waarom ik als beginnende belegger bid om een beurscrash

21 juni, 2018 - door Floor

Up is de blog van Peaks, een app waarmee je heel gemakkelijk kunt beleggen. Hier, op onze blog, schrijven we over van alles wat met geld, beleggen en financiën te maken heeft. Voor onze Peakers, maar ook voor iedereen die het leuk en interessant vindt!

Heb je Peaks nog niet op je telefoon? Download de app (en probeer ‘m de eerste 3 maanden gratis!)

Deze website wordt beheerd door Peaks BV. Peaks heeft een vergunning van de AFM en is gevestigd op de Schipluidenlaan 4 te Amsterdam. Met beleggen neem je altijd wel wat risico. Weet dat de waarde van je beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.