Direct in crypto beleggen, of in crypto-ETP’s? Dit is het verschil

Vanaf november 2022 kun je met Peaks in Bitcoin en Ethereum beleggen via de ‘CoinShares Physical Bitcoin ETP’ en/of de ‘CoinShares Physical Ethereum ETP’. In dit artikel leggen we uit wat ETP’s zijn, hoe ze werken en welke voor- en nadelen ze hebben ten opzichte van direct in cryptovaluta beleggen. 

Wat zijn ETP’s?

ETP’s (‘Exchange Traded Products’) zijn op de beurs verhandelde producten die de waarde van activa, zoals Bitcoin en Ethereum, volgen. Met ETP’s kun je eenvoudig in cryptovaluta beleggen. Als je belegt in crypto-ETP’s, dan 'heb' je zelf geen crypto’s, maar investeer je in een beleggingsproduct dat de waarde van jouw gekozen cryptovaluta volledig volgt. 

ETP’s lijken qua werking heel erg op ETF’s (indexfondsen). ETF’s volgen de waardeontwikkeling van de onderliggende aandelen- of obligatie-index, zoals de Amerikaanse S&P 500. ETP’s volgen de waardeontwikkeling van activa, zoals Bitcoin en Ethereum. 

ETP’s en ETF’s worden allebei verhandeld op gereguleerde beurzen, zoals Euronext en Xetra. De waarde van de ETP’s is 100% gedekt door de onderliggende cryptovaluta en volgt daardoor heel precies de waardeontwikkeling van de cryptovaluta. Dit geldt voor zowel mogelijke koersstijgingen als -dalingen. 

Hoe crypto-ETP’s beleggen in crypto makkelijk maken 

Via ETP’s kun je eenvoudig in cryptovaluta beleggen, zonder dat je een digitale 'wallet' op een crypto-platform nodig hebt om je crypto’s in te bewaren. Je hebt ook geen wachtwoord nodig om je cryptovaluta te beschermen. Je bent zo beter beschermd tegen hacks en/of fraude. Dat wil niet zeggen dat dit risico weg is, maar het is wel kleiner dan wanneer je zelf rechtstreeks in crypto’s belegt. 

Nog een voordeel van ETP’s ten opzichte van rechtstreeks beleggen in crypto’s: de partij die de ETP's beheert (CoinShares) en de bewaarinstelling die de onderliggende crypto’s bewaart, staan onder toezicht – de meeste cryptobeurzen en consumentenplatforms niet. 

Komainu is het bedrijf dat de cryptovaluta van de ETP’s van CoinShares bewaart. Het bedrijf is een joint-venture van Nomura, Ledger en CoinShares. Nomura is een van de grootste en meest gerenommeerde wereldwijde bewaarinstellingen van effecten. Ledger is een van de leidende bedrijven in beveiligingstechnologie van digitale activa, zoals cryptovaluta. En CoinShares is een gespecialiseerde beheerder van crypto-ETP’s. 

Komainu zorgt ervoor dat de onderliggende cryptovaluta goed beschermd zijn. Ze bewaren de ‘private keys’ (eigendomsbewijzen) in een ‘koude opslag’ (offline) en hanteren strenge veiligheidsprotocollen tegen hacks en diefstal. Komainu bewaart de crypto-valuta van de CoinShares ETP’s juridisch apart van andere activa en leent de cryptovaluta niet uit aan andere partijen (geen effectenleningen dus). 

De nadelen van beleggen in crypto via ETP’s

ETP’s hebben niet alleen maar voordelen. De handel in cryptovaluta gaat online dag en nacht door, terwijl crypto-ETP’s alleen verhandeld kunnen worden als de beurzen open zijn: meestal van maandag t/m vrijdag van 9.00 tot 17.30 uur. Bij Peaks verwerken en verhandelen we de koop- en verkooporders van klanten één keer per dag, en alleen op dagen dat de beurs open is. 

Dit betekent dat je niet direct op waardeschommelingen in Bitcoin en Ethereum kunt reageren. Gaat de waarde van je crypto-ETP omlaag, dan kun je je belegging niet meteen verkopen doordat je moet wachten op het volgende handelsmoment. Hierdoor kan je verlies hoger (of lager) uitpakken dan wanneer je wel meteen in actie had kunnen komen.  

Dit kost beleggen in crypto-ETP’s 

CoinShares, de beheerder van de crypto-ETP’s die we bij Peaks aanbieden, rekent kosten. Voor de Bitcoin-ETP bedragen die jaarlijks ongeveer 0,98%. Deze kosten zijn in de koers van de ETP verwerkt, je betaalt ze dus niet apart. Peaks rekent geen transactiekosten voor de koop of verkoop van de ETP’s: die zijn inbegrepen in je pakket. Voor de Ethereum-ETP betaal je 0% fondskosten.

De beurshandelaren die de ETP’s kopen en verkopen, rekenen wel kosten wanneer je ETP’s verhandelt. Deze kosten worden ‘spread’ genoemd: dat is het verschil tussen de koop- en verkoopprijs van de ETP’s. Gemiddeld liggen deze kosten onder de 0,2% per transactie. Je betaalt ook spread als je rechtstreeks crypto’s verhandelt via een crypto-beurs of -platform. Vaak is de spread hier hoger dan op een gereguleerde beurs. 

Hoe voeg ik crypto-ETP’s toe aan mijn Peaks-portfolio?

De crypto-ETP's bij Peaks zijn vanaf begin november 2022 beschikbaar. Ben je een avontuurlijk ingestelde belegger, begrijp en accepteer je de risico’s die crypto-beleggen met zich meebrengt, en kun je eventuele (forse) verliezen dragen? Kijk dan of de CoinShares Physical Bitcoin ETP en/of de CoinShares Physical Ethereum ETP bij jou passen. 

Je vindt beide ETP’s in de lijst met beschikbare fondsen in je Peaks-app. Ga naar ‘Portfolio’ in het menu, klik op ‘Bekijk je portfolio’ en dan op ‘Zelf je portfolio samenstellen’. Hier kun je indexfondsen toevoegen, en ook de crypto-ETP’s. 

Omdat crypto-ETP’s worden gezien als complexe producten met een hoog risico, moet je in de app eerst verplicht een kennis- en ervaringstoets halen voordat je crypto-ETP’s aan je portfolio kunt toevoegen. Omdat Peaks een 'execution only' beleggingsdienst is en we jouw financiële situatie en risicobereidheid niet kennen, kunnen we je geen beleggingsadvies geven. 

Het is dus aan jou hoeveel van je portfolio je toewijst aan crypto-ETP’s. Wel kunnen we algemene inzichten uit wetenschappelijk onderzoek delen. Op basis hiervan hanteren we als algemene richtlijn dat je het beste een maximum van 5% kunt aanhouden. Meer hierover lees je in het artikel ‘Hoeveel van mijn portfolio moet ik in crypto beleggen?’ 

Weet dat je met beleggen risico neemt en je (een deel van) je inleg kúnt verliezen.