Beursupdate mei 2023: rustig ademhalen dankzij verrassende kwartaalcijfers

In deze beursupdate: 

• Rustige maand voor de Peaks-portfolio’s
• Vrolijkheid op Wall Street door sterke kwartaalcijfers
• Amerikaanse werkloosheid op laagste niveau sinds 1969
• Centrale banken verhogen de rente

Rustige maand voor de Peaks-portfolio’s

Hoewel er in april veel gebeurde dat de financiële markten in beweging bracht, was het al met al toch een rustige maand voor de Peaks-portfolio’s. Allemaal boekten ze een negatief rendement, maar de totale rendementen vanaf begin dit jaar zijn positief: tussen de 3,2% en 6,0%. 

Tabel 1: Netto-rendement Peaks-portfolio’s

Peaks-portfolio	Rendement april	Rendement 2023	Gemiddeld jaarlijks rendement sinds Peaks begon	Totaal rendement sinds Peaks begon
Voorzichtig	-0,2 %	+3,2 %	+1,0 %	+5,7 %
Gebalanceerd	-0,4 %	+4,1 %	+3,1 %	+18,3 %
Ondernemend	-0,6 %	+5,1 %	+5,2 %	+32,0 %
Avontuurlijk	-0,8 %	+6,0 %	+7,3 %	+46,3 %

Goed om te weten: hier zie je de nettorendementen van de Peaks-portfolio’s in maart 2023, heel 2023 en sinds de start van Peaks na aftrek van Peaks-, fonds- en transactiekosten. De waarde van je beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

Hierboven zie je het rendement van een portfolio van € 10.000. Stortingen of opnames zijn hierin niet meegenomen. Heb je deze maand geld gestort of opgenomen, dan ziet jouw rendement er anders uit dan je hier ziet. Ook verschilt je persoonlijk rendement als je minder óf meer dan € 10.000 hebt belegd. Dat komt door de maandelijkse kosten die Peaks berekent.

Dat zag je ook terug in de volatiliteit van de Peaks-portfolio’s, die afgelopen maand erg laag was – 4,7% voor portfolio Voorzichtig. Volatiliteit meet de schommelingen in een portfolio over een bepaalde periode. Je kunt eraan zien hoe sterk waarden fluctueren rond een gemiddelde. Hoe hoger de volatiliteit, hoe heftiger de schommelingen en hoe risicovoller de belegging. 

Tabel 2: Risico Peaks-portfolio's

Risico (volatiliteit)	April	2023	Gemiddelde volatiliteit op jaarbasis sinds Peaks begon
Voorzichtig	+4,7 %	+5,6 %	+5,8 %
Gebalanceerd	+5,5 %	+6,5 %	+7,9 %
Ondernemend	+7,0 %	+8,1 %	+10,3 %
Avontuurlijk	+8,9 %	+10,2 %	+12,9 %

Goed om te weten: Hier zie je het risico van de vier Peaks-portfolio's over verschillende tijdsperiodes (vorige maand, dit jaar en het gemiddelde sinds Peaks begon). Risico geeft de variatie in rendement op jaarbasis weer en wordt ook wel 'volatiliteit' genoemd. Het risico wordt gemeten door de standaarddeviatie van het netto dagelijkse rendement van de Peaks-portfolio's om te rekenen naar een jaarbasis.

Vrolijkheid op Wall Street door sterke kwartaalcijfers 

In de afgelopen weken publiceerden veel bedrijven hun kwartaalrapportages. De belangrijkste vraag hierbij was: hoe gingen de grote bedrijven om met de hoge rentetarieven van de centrale banken? Vooral de resultaten van Amerikaanse bedrijven stonden in de belangstelling, want de Federal Reserve (Fed) is al verder gevorderd met haar rentecyclus dan de Europese Centrale Bank (ECB).

Microsoft en Meta wisten in elk geval positief te verrassen, vooral doordat er slechter van ze was verwacht. En ook Apple zorgde voor vrolijke gezichten op Wall Street: de waarde van het Apple-aandeel steeg met 4,7%. Het bedrijf moest dan wel voor de tweede keer op rij een daling van zijn kwartaalomzet melden, maar die daling pakte milder uit dan gevreesd. Het nieuws bracht positieve energie naar Wall Street, in een week die moeilijk was geweest door de problemen bij Amerikaanse regionale banken. Dat laatste zie je terug in de prestaties van het Noord-Amerikaanse indexfonds (tabel 3). 

Een paar weken eerder nog bracht het faillissement van Silicon Valley Bank de bankensector in beroering. Beleggers en klanten verloren hun vertrouwen en ook andere banken struikelden. Sommige zakten zelfs helemaal in, zoals de First Republic Bank. Hierdoor kwamen de aandelenkoersen van banken wereldwijd onder druk te staan. 

Tabel 3: Netto-rendementen van de indexfondsen die in de standaard Peaks-portfolio's zitten

	ISIN	Rendement april	Rendement 2023	Totaal rendement sinds Peaks begon
Aandelenfondsen
Noord-Amerika	LU0629460089	-2,1 %	+6,9 %	+81,9 %
Europa	IE00B52VJ196	+2,7 %	+12,3 %	+51,9 %
Azië-Pacific	LU0629460832	-0,8 %	+4,0 %	+17,9 %
Opkomende markten	IE00BYVJRP78	-1,6 %	-2,6 %	+10,9 %
Obligatiefondsen
Europese staatsobligaties	IE00B4WXJJ64	-0,1 %	+1,8 %	-10,2 %
Europese bedrijfsobligaties	LU0484968812	+0,6 %	+2,6 %	-9,9 %

Goed om te weten: hier zie je de nettorendementen van de indexfondsen in april 2023, heel 2023 en sinds de start van Peaks na aftrek van Peaks-, fonds- en transactiekosten. De waarde van je beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

Amerikaanse werkloosheid op laagste niveau sinds 1969

Waar de bankensecetor voor onrust zorgde in de VS en op de financiële markten, trok het US Payroll Report positieve aandacht: hierin werd voor de zevende maand op rij werkgelegenheidsgroei gemeld. De Amerikaanse werkloosheid bereikte zijn laagste niveau sinds 1969, terwijl de maandlonen met 0,5% omhoog gingen. Daarmee kwam de jaarlijkse loonstijging op 4,4% uit; nieuws dat vorige week met gejuich werd begroet. 

Centrale banken verhogen de rente

Tot slot verhoogde de ECB opnieuw de beleidsrente: van 3% naar 3,25%. Doel hiervan: de inflatie (7,0% in april) zo snel mogelijk naar beneden krijgen. Ook de VS streeft dit doel nog steeds na, waar de inflatie in april 5,0% bedroeg. De Fed verhoogde de rente naar 5,25% om de inflatie zo snel mogelijk terug te dringen. 

Weet dat je met beleggen risico neemt en je (een deel van) je inleg kúnt verliezen.