Wat is een obligatie? Het is net een broccoli!

We dachten hier bij Peaks, laten we een aantal manieren van beleggen eens uitleggen aan de hand van verschillende soorten groente. Gewoon, om het wat eenvoudiger te maken. Zodat jij het beter kan begrijpen. Dit keer: wat is een obligatie. 

Het woord obligatie laat je misschien denken dat het iets heel ingewikkelds is. Maar dat valt reuze mee. Een obligatie is namelijk ‘gewoon’ een lening aan een bedrijf of overheid. In ruil voor het geld dat je uitleent, ontvang je ieder jaar een van te voren afgesproken bedrag aan rente. Je weet dus waar je aan toe bent, net als bij broccoli, een van de meest gegeten groenten in Nederland. 

En aan het einde van de rit krijg je je hele inleg terug

Tenzij het bedrijf of de overheid in kwestie failliet gaat, want dan kun je naar je geld fluiten. Het kan ook voorkomen dat zo’n partij in zwaar weer verkeert, waardoor deze (tijdelijk) geen rente kan betalen. Dit klinkt allemaal vrij eng, maar over het algemeen wordt het kopen van een obligatie gezien als een redelijk veilige vorm van beleggen, net zoals broccoli een vrij veilige groente is. Makkelijk te bereiden, het gaat niet zo gauw mis.

Als je in obligaties belegt via indexfondsen – zoals bij Peaks – dan beleg je goed gespreid in verschillende obligaties. De waarde van deze obligaties kan veranderen door de tijd heen.

En dat is waar het wel iets ingewikkelder wordt. Vraag en aanbod, het beleid van de ECB en de rentestanden hebben voor een groot deel invloed op de obligatiekoers. Net zoals de hoeveelheid water en mest tijdens het verbouwen invloed hebben op de smaak van broccoli.

De smaak van broccoli ligt dus niet vast, net als de koers van een obligatie

Hij beweegt, zoals ook de koers van aandelen dat doet. Hij beweegt alleen wel een stuk minder. De beweeglijkheid – ook wel het risico – van een breed gespreide portefeuille van obligaties is historisch gezien ongeveer vier keer zo klein als die van een breed gespreide portefeuille van aandelen.

Maar de obligatiekoers verandert dus wel, en daarom kan ook je rendement veranderen als je in obligaties belegt. Want houd je een obligatie aan tot het einde van de rit, dan weet je dat je je inleg, oftewel de koers die aan het begin gold, terugkrijgt. Maar verkoop je een obligatie voordat de looptijd verstreken is, dan heb je te maken met de koers die op dat moment geldt. Die kan lager of juist hoger zijn dan toen je begon.

Natuurlijk is de ene obligatie de andere niet

Neem nou een staatsobligatie van Griekenland, en eentje van Duitsland. Dit zijn twee landen die een andere kredietwaardigheid hebben. Kredietwaardig staat voor hoe groot de kans is dat de uitgever van de obligatie ook echt elk jaar de rente kan betalen en aan het einde van de termijn de inleg terugbetaalt. Met andere woorden, de kans dat je je geld terugkrijgt dat je hebt uitgeleend. In groente-taal:

Het is de kans op een geslaagd broccoli-gerecht

Ga je voor aardappels, een schnitzel en gekookte broccoli, oftewel Duitsland? Of kies je een moeilijker recept zoals een quiche met broccoli, feta en walnoten, Griekenland dus?

De obligatie van Duitsland heeft een ander soort kredietwaardigheidslabel dan die van Griekenland. Ze bewegen dan ook minder dan de Griekse obligaties en zijn daarmee minder risicovol.

Welke labels er zijn voor kredietwaardigheid? AAA, AA, A en BBB betekenen: hier kun je je geld in steken zonder dat je je grote zorgen hoeft te maken. Maar alles lager dan de Triple B wordt gezien als een risicovolle obligatie: Van BB tot D. D staat voor Default, en dat betekent een faillissement. Niet zo lekker om in te beleggen.

Gelukkig beleg je bij Peaks alleen in obligaties met Triple A tot en met Triple B kwaliteit

Niet al te ingewikkelde gerechten dus. Geen gekkigheid, niet te spannend. Waarbij de kans dat de broccoli tot snot gekookt wordt niet zo groot is.

Weet dat je met beleggen risico neemt en je (een deel van) je inleg kúnt verliezen.