Het verschil tussen aandelen en obligaties

Met Peaks beleg je in indexfondsen die bestaan uit aandelen en obligaties. Hier lees je wat aandelen en obligaties precies zijn, wat het verschil is tussen aandelen en obligaties en waarom een mix van beide slim kan zijn als je gaat beleggen.

Aandelen en dividend

Laten we beginnen met aandelen. Als je een aandeel koopt, ben je letterlijk eigenaar van een heel klein stukje van een bedrijf. Maakt het bedrijf winst, dan heb jij recht op dividend: een deel van de winst. Je kunt dit in cash ontvangen, of in de vorm van extra aandelen van datzelfde bedrijf. Vaak vinden beleggers het fijn om dividend te ontvangen, omdat ze het zien als een vaste inkomstenbron.

Maar, niet elk bedrijf keert dividend uit, bijvoorbeeld als er weinig of geen winst wordt gemaakt. Ook kan het zijn dat een bedrijf snel wil groeien, dan investeren ze liever alle winst weer in het bedrijf zelf.

Aandelen en rendement

Naast het ontvangen van dividend kun je als aandeelhouder ook winst maken door rendement te behalen. Dit gebeurt als jouw aandeel meer waard wordt dan toen je ‘m kocht, ook wel: als de koers stijgt. De koers is de prijs die tot stand komt door vraag en aanbod. De economische situatie en de (verwachte) prestaties van het bedrijf hebben hier een grote invloed op.

Waar dividend nooit negatief kan zijn, is dit bij rendement wel mogelijk. Je rendement is negatief (je maakt verlies) als je jouw aandeel verkoopt op het moment dat ‘ie minder waard is dan toen je ‘m kocht. Dit kan gebeuren wanneer het slecht gaat met de economie en/of het bedrijf.

Aandelen en risico

De koers van aandelen schommelt een stuk meer dan de koers van obligaties, waar we het zo over zullen hebben. Dit betekent dat je met aandelen meer risico neemt dan met obligaties. Een vaste regel in de beleggingswereld is dat risico en rendement hand in hand gaan. Neem je meer risico, dan heb je een grotere kans op een hoger verwacht rendement (winst). En tegelijkertijd heb je dus ook een grotere kans op een lager verwacht rendement (verlies). Met andere woorden: neem je meer risico, dan zullen de pieken én de dalen van de koers groter zijn dan wanneer je minder risico neemt.

Dan nu: obligaties!

Obligatie. Een woord dat niet zo lekker bekt en bovendien de indruk wekt dat het om iets superingewikkelds gaat. Dat laatste valt gelukkig reuze mee. Een obligatie is ‘gewoon’ een lening aan een bedrijf of overheid. Jij leent je geld uit aan zo’n partij, en in ruil daarvoor krijg je ieder jaar een afgesproken percentage aan rente. Is de looptijd van de lening voorbij, dan krijg je je hele inleg terug. Tenminste, meestal dan.

Obligaties en risico

Soms krijg je je geld niet terug. Bijvoorbeeld als het bedrijf of de overheid waaraan je je geld hebt uitgeleend, failliet gaat. Het kan ook voorkomen dat zo’n partij in zwaar weer verkeert, waardoor deze (tijdelijk) geen rente kan betalen. Dit klinkt erg spannend, maar over het algemeen wordt het kopen van een obligatie gezien als een belegging met een laag risico. Overheden gaan niet zo snel failliet, en als een bedrijf het niet redt, krijgen de obligatiehouders eerst hun geld terug. Daarna pas komen de aandeelhouders.

Obligaties en kredietwaardigheid

Nog zo’n heerlijk woord: kredietwaardigheid! Het staat voor hoe groot de kans is dat de uitgever van de obligatie (de overheid of het bedrijf) ook echt elk jaar de rente kan betalen én aan het einde van de looptijd de inleg terugbetaalt. Met andere woorden: de kans dat jij als belegger je uitgeleende geld terug krijgt, plus de rente.

De kredietwaardigheid van een overheid of bedrijf wordt aangeduid met letters. Van AAA tot D, eigenlijk net zoals het energielabel van je wasmachine. Van obligaties met het label AAA, AA, A en BBB weet je dat je daar je geld in kunt steken zonder dat je je grote zorgen hoeft te maken. Een voorbeeld is een Duitse staatsobligatie. Alles lager dan triple B wordt gezien als een risicovolle obligatie. Denk aan een staatsobligatie uit Venezuela. Bij Peaks beleg je gelukkig alleen in obligaties met het label triple A tot triple B.

Obligaties en koers

Hoewel de rente op je obligatie vaststaat, kan de waarde van je obligatie door de tijd heen veranderen. Obligaties hebben dus ook, net als aandelen, een koers die beweegt. Hij beweegt wel een stuk minder dan die van aandelen. Vraag en aanbod, het beleid van de Europese Centrale Bank (ECB) en de rentestanden hebben voor een groot deel invloed op de obligatiekoers.

Houd je een obligatie aan totdat de looptijd voorbij is, dan weet je dat je je inleg (oftewel de koers die aan het begin gold) terug krijgt. Maar verkoop je een obligatie voordat de looptijd verstreken is, dan heb je te maken met de koers die op dat moment geldt. Die kan lager of juist hoger zijn dan toen je begon. Zo kan je ook met het kopen en verkopen van obligaties verlies of winst maken.

Aandelen en obligaties: een mooie mix

Omdat het verschil tussen aandelen en obligaties zo groot is, vullen ze elkaar als beleggingen goed aan. Over het algemeen geldt dat hoe langer je de tijd hebt, hoe meer risico je kunt nemen en dus hoe meer aandelen je in je portfolio kunt kiezen. Heb je minder lang de tijd, dan is het slimmer om wat meer in obligaties te beleggen.

Bij Peaks kun je kiezen tussen vier portfolio’s met elk een andere verhouding aandelen en obligaties: Mild, Pittig, Scherp en Heet. Hier kun je ze bekijken en zelf beoordelen welke het beste bij jou past.

Weet dat je met beleggen risico neemt en je (een deel van ) je inleg kúnt verliezen.